ShortAtlas methodology

공매도 거래 비중 설명

공매도 거래 비중은 보고된 short volume을 보고된 총 거래량과 비교한 참고 지표입니다. 의미와 한계를 설명합니다.

무엇을 비교하는가

공매도 거래 비중은 특정 거래일의 같은 출처 체계 안에서 보고된 short-sale volume을 보고된 총 거래량과 비교한 값입니다.

분모가 항상 전체 시장 통합 거래량인 것은 아닙니다. 그래서 ShortAtlas는 reported total volume이라는 표현과 출처 한계를 함께 표시합니다.

공매도 거래 비중이 높다고 해서 투자자들이 큰 약세 포지션을 쌓고 있다는 뜻은 아닙니다. 일간 short-volume에는 시장조성, 헤지, 장중 거래, 청산 활동이 포함될 수 있습니다.

일간 short-volume은 거래 흐름 데이터입니다. 미결제 공매도 잔고를 뜻하는 Short Interest와 같은 지표로 읽으면 안 됩니다.

ShortAtlas는 최신 생성 거래일 기준 short volume, reported total volume, 가능한 경우 short exempt volume, 계산된 비율을 표시합니다.

또한 as-of와 generated-at 시간을 함께 보여 주어 데이터 기준일과 사이트 갱신 시점을 확인할 수 있게 합니다.

거래가 활발한 종목에서는 공매도 거래 비중이 40~60% 범위로 나오는 날이 드물지 않습니다. 높은 수치가 특별한 신호일 것이라고 예상한 이용자에게는 의외로 보일 수 있습니다.

가장 큰 이유는 시장조성입니다. 유동성 공급자가 보유하지 않은 주식으로 고객의 매수 주문을 체결하면 그 매도는 공매도로 표시됩니다. 곧바로 포지션을 정리할 의도였더라도 마찬가지입니다. 이런 기계적인 거래가 방향성 공매도와 같은 분자에 들어갑니다.

일부 공매도는 short exempt로 표시됩니다. Regulation SHO의 가격 규제 예외에 해당하는 체결이라는 뜻입니다. ShortAtlas는 출처 파일에 이 항목이 있으면 별도로 표시합니다.

Short exempt는 보고된 공매도 활동의 부분집합이며 참고용으로 함께 보여 줍니다. 이 값이 크거나 작다는 사실만으로 해당 기업이나 주가에 대해 무엇을 알 수 있는 것은 아닙니다.